Uno de los más importantes desajustes entre la oferta y la demanda de empleo proviene del desconocimiento de la situación actual y la posible evolución del mercado de trabajo, siendo importante su conocimiento y estudio por lo que el objetivo principal de este trabajo es analizar las causas estructurales de la creación y expulsión de empleo, como también el subempleo por ramas de actividad y desempleo en la ciudad de Cuenca, utilizando como fuentes principales al INEC; BCE; ILDIS; FLACSO; SIISE; el Observatorio Económico del Azuay y entrevistas. Entre los principales resultados de esta investigación están que en el periodo 2007-2010 el mercado laboral en Cuenca presentó mejores condiciones comparado con Quito y Guayaquil. Tanto a nivel nacional como en Cuenca las ramas de actividad que poseen a la mayoría de lo población ocupada son Comercio, Industria Manufacturera y Explotación de Minas y Canteras y la mayor cantidad de población ocupada se encuentra dentro del Sector Informal. En Cuenca la rama de actividad que más ha generado empleo es Industria Manufacturera y Explotación de Minas y Canteras y la que más empleo expulsó fue Comercio, Reparación de Vehículos y Efectos Personales. El desempleo afecta en mayor medida a los desempleados cesantes, a las mujeres, a los jóvenes y las personas con bajo nivel de instrucción. La mayor cantidad de subempleo se crea en la rama de actividad Comercio, Reparación de Vehículos y Efectos Personales y en general afecta a las personas de 18 a 29 años de edad.